Detail Inovasi Perguruan Tinggi


Tema: Jurnal Ekonomi,Bisnis& EntrepreneurshipVol.10, No. 1, April 2016, 60-75ISSN2443-2121
Judul: RETURN ON STOCK IN THE CONTEXT OF DAY OF THE WEEK EFFECT
Perguruan Tinggi: Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Pasundan
Jenis/sdm: dosen/0423078802

Tahun: 2016

Pasar  modal  merupakan  alternatif  bagi  investor  untuk  menanamkan  modalnya. Efisiensi  pasar  merupakan  suatu  bentuk  yang  ideal  dan  menarik  dalam  pasar modal. Dalam kondisi efisiensi pasar, adanya informasi baru akan segera direaksi oleh   para   pelaku   pasar   untuk   memutuskan   apakah   membeli   atau   menjual, sehingga  menyebabkan  terjadinya  perubahan  harga  dan  kemudian  harga  akan kembali  stabil.  Di  dalam  pasar  efisien  itu  sendiri,  muncul  ketidakaturan  atau penyimpangan  yang disebut anomali pasar (market anomaly). Salah satu anomali pasar yang menarik untuk diteliti adalah anomali kalender berupa day of the week effect. Day  of  the  week  effectadalah  efek  yang  menyatakan  bahwa  imbal  hasil saham  yang  diharapkan  tidaklah  sama  pada  setiap  harinya.  Di  dalam day  of  the week effectitu sendiri terjadi fenomena-fenomena menarik seperti Monday effect, week-four effect, bad Friday effectdan Rogalski effect. Tujuan dari penelitian  ini adalah untuk mengetahui ada atau tidaknya pengaruh day of the week effect, week-four effect, bad Friday effectdan Rogalski effectpada imbal hasil saham di Bursa Efek  Indonesia.  Metode  yang  digunakan  adalah  analisis  regresi  linear  berganda dengan   variabel  dummy  sebagai   variabel   independen,  IHSG  untuk  variabel dependen   di   Bursa   Efek   Indonesia.   Kemudian   keempat   fenomena   tersebut dilakukan uji beda rata-rata dengan menggunakan ANOVA. Data yang digunakan adalah  imbal  hasilsaham  dari  indeks  LQ45 selama  periode  penelitian (Januari 2008-Desember 2012).Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa hari perdagangan tidak  berpengaruh  terhadap  imbal  hasil  saham  di  BEI.  Hal  ini  ditunjukkan  dari tidak  terjadinya day  of  the  week  effect, week-four  effect, bad  Friday  effect dan Rogalski effect selama penelitian.

Kata kunci:pasar modal;pasar efisien;day of theweek effect;week-four effect;bad friday effect;rogalski effect.